المتاجرة الخيارات بدلا من الأسهم

المزايا الأربعة للخيارات بدأت الخيارات المتداولة في البورصة في التداول مرة أخرى في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، نمت شعبية الخيارات على قدم وساق. ووفقا للبيانات التي جمعها مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات، بلغ الحجم الإجمالي للعقود الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية في عام 1999 حوالي 507 مليون دولار. وبحلول عام 2006، ارتفع هذا العدد إلى أكثر من بليوني شخص. المزيد من إنفستوبيديا: فلماذا زيادة شعبية على الرغم من أن لديهم سمعة لكونها استثمارات محفوفة بالمخاطر التي يمكن للمتداولين الخبراء فقط فهم، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للمستثمر الفرد. هنا ننظر جيدا في المزايا التي تقدمها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك. مزايا الخيارات لقد كان حولها لأكثر من 30 عاما، ولكن الخيارات بدأت الآن فقط للحصول على الاهتمام الذي يستحقونه. وقد تجنب العديد من المستثمرين الخيارات، واعتقادا منهم بأنهم متطورون، ومن ثم يصعب فهمهم. وهناك تجارب كثيرة أخرى كانت لها تجارب أولية سيئة مع خيارات لأنهم لا سماسرة أو مدربين تدريبا مناسبا على كيفية استخدامها. ويمكن أن يؤدي الاستخدام غير السليم للخيارات، كأي أداة قوية، إلى مشاكل كبيرة. وأخيرا، فإن الكلمات مثل الخطورة أو الخطرة قد تم ربطها بشكل غير صحيح بخيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات الشعبية في السوق. من المهم للمستثمر الفردي الحصول على جانبي القصة قبل اتخاذ قرار بشأن قيمة الخيارات. وهذه هي املزايا الرئيسية) بدون ترتيب خاص (التي قد تعطي اخليارات للمستثمر: فهي قد توفر زيادة في التكلفة من حيث التكلفة قد تكون أقل خطورة من األسهم التي لديها القدرة على حتقيق عوائد أعلى من النسبة املئوية وتقدم عددا من البدائل االستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين كانوا يستخدمون خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح خيارات عدم وجود شعبية في الماضي. دعونا ننظر في هذه المزايا واحدا تلو الآخر. 1. كفاءة التكلفة خيارات لديها قوة كبيرة للاستفادة. يمكن للمستثمر الحصول على موقف الخيار الذي يحاكي موقف الأسهم تقريبا تقريبا، ولكن في وفورات ضخمة في التكاليف. على سبيل المثال، من أجل شراء 200 سهم من 80 سهم، يجب على المستثمر دفع 16،000. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لشراء اثنين 20 المكالمات (مع كل عقد يمثل 100 سهم)، فإن إجمالي الانفاق سيكون فقط 4000 (2 عقود X 100 شاريسكونتراكت X 20 سعر السوق). وبعد ذلك سيكون لدى المستثمر 12،000 إضافية لاستخدامها وفقا لتقديره. ومن الواضح أن الأمر ليس بهذه البساطة. يجب على المستثمر اختيار النداء المناسب للشراء (موضوع لمناقشة أخرى) من أجل محاكاة وضع الأسهم بشكل صحيح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية، المعروفة باسم استبدال المخزون، ليست قابلة للبقاء فحسب، بل عملية وعملية وفعالة من حيث التكلفة أيضا. مثال قل أنك ترغب في شراء شركة "شلمبرجير" (سلب) لأنك تعتقد أنها سترتفع خلال الأشهر القليلة القادمة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتداول سلب في 131 هذا سيكلفك ما مجموعه 26،200. بدلا من طرح الكثير من المال، كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار المناسب الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى خيار دعوة أغسطس، مع سعر الإضراب من 100، ل 34. من أجل الحصول على منصب ما يعادل في الحجم إلى 200 سهم المذكور أعلاه، سوف تحتاج لشراء عقدين. وهذا من شأنه أن يجلب إجمالي الاستثمار الخاص بك إلى 6800 (2 عقود X 100 شاريسكونتراكت X 34 سعر السوق)، في مقابل 26،200. يمكن ترك الفرق في حسابك للحصول على اهتمام أو تطبيقه على فرصة أخرى - والتي توفر إمكانيات تنويع أفضل، من بين أمور أخرى. 2. أقل خطورة - اعتمادا على كيفية استخدامهم هناك حالات تكون فيها خيارات الشراء أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات يمكن فيها استخدام الخيارات للحد من المخاطر. ذلك يعتمد حقا على كيفية استخدامها. ويمكن أن تكون الخيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من األسهم، كما يمكن أن تكون أقل خطورة بسبب انحسارها النسبي إزاء اآلثار الكارثية المحتملة لفتحات الفجوة. الخيارات هي الشكل الأكثر موثوقية من التحوط، وهذا أيضا يجعلها أكثر أمنا من الأسهم. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يتم وضع أمر وقف الخسارة في كثير من الأحيان لحماية الموقف. تم تصمیم أمر الوقف لوقف الخسائر دون سعر محدد مسبقا من قبل المستثمر. المشكلة في هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر وقف عندما يتداول السهم عند أو دون الحد كما هو مبين في الترتيب. على سبيل المثال، دعونا نقول لكم شراء الأسهم في 50. كنت لا ترغب في فقدان أي أكثر من 10 من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع 45 وقف النظام. سيصبح هذا الأمر نظاما سوقيا للبيع بمجرد تداول السهم عند 45 أو أقل من ذلك. يعمل هذا الأمر خلال النهار، ولكنه قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. نقول تذهب إلى السرير مع الأسهم قد أغلقت عند 51. في صباح اليوم التالي، عندما تستيقظ وتشغيل نبك، تسمع أن هناك أخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. ويبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة كانت تكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ويشار إلى الأسهم لفتح أسفل حوالي 20. عندما يحدث ذلك، سيكون 20 التجارة الأولى تحت أوامر وقف 45 سعر الحد. لذلك، عندما يفتح السهم، يمكنك بيع في 20، قفل في خسارة كبيرة. كان وقف الخسارة النظام ليس هناك بالنسبة لك عندما كنت في أشد الحاجة إليها. لو كنت قد اشتريت خيار وضع للحماية، وكنت قد لم يكن لديك لتعاني من الخسارة الكارثية. على عكس أوامر وقف الخسارة، لا تغلق الخيارات عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا شيء أن أوامر وقف لا يمكن القيام به. ولهذا السبب تعتبر الخيارات شكلا يمكن الاعتماد عليه من التحوط. وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، هل يمكن أن تكون قد استخدمت الاستراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأسهم)، حيث يمكنك شراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل إلى 85 من أداء الأسهم، ولكن يكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت المكالمة الإضرابية 45 بدلا من المخزون، فإن فقدانك سيقتصر على ما أنفقته على الخيار. إذا دفعت 6 للخيار، كنت قد فقدت فقط أن 6، وليس 31 كنت فقدت إذا كنت تملك الأسهم. فعالية أوامر وقف يتضاءل بالمقارنة مع توقف الطبيعي، بدوام كامل التي تقدمها الخيارات. 3. عوائد محتملة أعلى أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق الكثير من المال وجعل تقريبا نفس الربح، ثم لديك أعلى نسبة العائد. عندما تسدد، ما هي الخيارات التي تقدم عادة للمستثمرين. على سبيل المثال، باستخدام السيناريو من أعلاه، يتيح مقارنة النسبة المئوية إرجاع الأسهم (شراؤها لمدة 50) والخيار (تم شراؤها في 6). دعونا نقول أيضا أن الخيار لديه دلتا من 80، وهذا يعني أن سعر الخيارات سوف تتغير 80 من التغير في أسعار الأسهم. إذا كان السهم أن ترتفع 5، موقف الأسهم الخاصة بك وسوف توفر 10 العودة. وضعك الخيار سوف تحصل على 80 من حركة الأسهم (بسبب دلتا لها 80)، أو 4. A 4 كسب على 6 مبالغ الاستثمار إلى 67 العودة - أفضل بكثير من عائد 10 على السهم. وبطبيعة الحال، يجب أن نشير إلى أنه عندما التجارة لا تذهب طريقك، والخيارات يمكن أن يسبب خسائر فادحة - هناك احتمال أنك سوف تفقد 100 من الاستثمار الخاص. 4 - البدائل الاستراتيجية: تتمثل الميزة الرئيسية الأخيرة للخيارات في أنها توفر المزيد من البدائل الاستثمارية. الخيارات هي أداة مرنة جدا. هناك العديد من الطرق لاستخدام الخيارات لإعادة إنشاء مواقف أخرى. ونحن نسمي هذه المواقف الاصطناعية. المواقف الاصطناعية تقدم للمستثمرين بطرق متعددة لتحقيق نفس الأهداف الاستثمارية، وهذا يمكن أن يكون جدا، مفيدة جدا. في حين تعتبر المواقف التركيبية موضوع خيار متقدم، هناك العديد من الأمثلة الأخرى عن كيفية تقديم الخيارات بدائل استراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين يستخدمون السماسرة التي تهمة الهامش عندما يريد المستثمر لتقصير الأسهم. تكلفة هذا الهامش شرط يمكن أن تكون باهظة جدا. يستخدم مستثمرون آخرون وسطاء ببساطة لا يسمحون بتخفيض الأسهم، الفترة. عدم القدرة على لعب الجانب السلبي عند الحاجة يكاد يحدود المستثمرين ويجبرهم على عالم أبيض وأسود في حين أن السوق يتداول في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي قاعدة ضد المستثمرين شراء يضع للعب الجانب السلبي، وهذا هو فائدة محددة من الخيارات التداول. كما يسمح استخدام الخيارات للمستثمر بتداول الأسواق البعد الثالث، إذا كنت سوف: أي اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركة الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلبات. معظم الأسهم لا تملك تحركات كبيرة أكثر من مرة. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك فعلا بشكل ملحوظ، ومن ثم أنها تفعل ذلك نادرا. قد تتحول قدرتك على الاستفادة من الركود إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كانت أهدافك المالية قد تم التوصل إليها أو ما إذا كانت تبقى مجرد حلم الأنابيب. خيارات فقط توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة للربح في كل نوع من أنواع السوق. خاتمة بعد استعراض المزايا الأساسية للخيارات، من الواضح لماذا يبدو أنها مركز الاهتمام في الدوائر المالية اليوم. مع الوساطة عبر الإنترنت توفير إمكانية الوصول المباشر إلى أسواق الخيارات من خلال شبكة الإنترنت والتكاليف منخفضة العمولة بجنون، ومستثمر التجزئة المتوسط ​​لديها الآن القدرة على استخدام أقوى أداة في صناعة الاستثمار تماما مثل الايجابيات القيام به. لذلك، أخذ زمام المبادرة وتكريس بعض الوقت لتعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح. تذكر أن الخيارات يمكن أن توفر هذه المزايا للمحفظة الخاصة بك: 149 كفاءة التكلفة الأكبر 149 أقل مخاطر 149 عائدات محتملة أعلى 149 المزيد من البدائل الاستراتيجية إنه فجر حقبة جديدة للمستثمرين الأفراد. لا تحصل على ترك وراءها رون إانييري هو المؤسس المشارك والشريك الإداري ل أوبتيونسونيفرزيتي. وقد لعب رون دورا أساسيا في تطوير برامج التداول وإدارة المخاطر الاستراتيجية الخاصة بالوحدات المتخصصة الكبيرة والسريعة النمو، وهو تاجر الخيارات المهنية السابق وصانع السوق وتاجر الطابق العشر في بورصة فيلادلفيا أوبتيونس إكسهانج. كان متخصصا في ديل خيارات الكمبيوتر خلال أوائل 90s، عندما تم تسجيلها باعتبارها واحدة من أكثر الكتب ازدحاما في التاريخ. رون هو رئيس الخيارات الاستراتيجية النشط لجامعة الخيارات، حيث انه لا يزال يحصل على الجوائز على التطورات التعليمية الرائدة، مثل خيارات 101 الصفحة الرئيسية دراسة والخيارات مكتبة سلسلة إتقانها. رون هو أيضا المطور المشترك لخيارات اختراق برنامج تقلب فولكون محلل برو، الذي يخبرك ما إذا كان خيار رخيص أو مكلف. استخدام خيارات بدلا من خيارات الأسهم توفر وسيلة رائعة للتجار والمستثمرين لتحقيق مكاسب على حركة الأسهم دون شراء الأوراق المالية الأساسية. إلا أن جزءا صغيرا فقط من الناس يستخدمونها في محافظهم الخاصة. فالعديد من التجار والمستثمرين يقومون بدلا من ذلك بخصمها على أنها معقدة جدا ومحفوفة بالمخاطر، في حين أنها في كثير من الحالات يمكن أن توفر نسبة مخاطرة أعلى من مجرد شراء الأسهم الأساسية. البرنامج التعليمي: أساسیات الخیارات سوف تستکشف ھذه المقالة ھذه المواقف وتفصل کیف یمکن لکل من التجار والمستثمرین استخدام الخیارات کبدائل للأسھم من أجل مضاعفة مکاسب محفظتھم مع تقلیل المخاطر الإضافیة. (لفرشاة على خيارات الخيارات الخاصة بك، راجع الخيارات الأساسية دروس وتقليل المخاطر مع خيارات.) خيارات للمستثمر خيارات يمكن أن توفر للمستثمرين وسيلة رائعة لمضاعفة الربح مع الحد من المخاطر في حالات معينة. غير أن الكثيرين يميلون إلى تجاهل الخيارات، وذلك ببساطة لأن قيمتهم تتلاشى مع الزمن - وهي حقيقة تبدو متناقضة مع مبادئ الاستثمار ذاتها. بيد أن هناك عدة حالات يمكن فيها أن يؤدي استخدام الخيارات بدلا من الإنصاف إلى زيادة كبيرة في المخاطرة على المدى الطويل. خيارات توقع األسهم طويلة األمد) ليبس (هي خيارات طويلة األجل لألسهم أو المؤشرات التي تنتهي بعد أكثر من تسعة أشهر وأحيانا ما دام عامين. وقد تم طرحها لأول مرة من قبل مجلس شيكاغو للتجارة عام 1990 لتمكين المستثمرين من استخدام الخيارات في محافظهم. يتيح بسرعة مقارنة كيفية شراء ليبس بدلا من الأسهم يمكن أن تكون مفيدة للمستثمرين: لنفترض أن المستثمر مع 10،000 محفظة ترغب في شراء 100 سهم من شيز في يناير 2007، والتي كانت تتداول عند 50 للسهم الواحد في الوقت الذي وضعت التجارة. المستثمر لديه الخيارات التالية: شراء الأسهم مباشرة، استخدام 50 هامش بمعدل 9 للشراء على الهامش، أو شراء دعوة ليبس تنتهي في يناير 2008 مع سعر الإضراب من 40 دفع علاوة الخيار 12.25. ليتفترض بعد ذلك أن السهم يرتفع 20 إلى 60 للسهم الواحد بعد سنة واحدة. تكاليف تحمل التكاليف هي من مصروفات الجيب التي يدفعها المستثمرون على الاستثمار، مثل الفوائد والنفقات العرضية. هذا المثال، وإن كان مبسطا، يدل على أنه في حين أن تكلفة الحمل ونقطة التعادل المرتبطة ليبس قد تكون أعلى قليلا، والمخاطر الإجمالية هي أقل بكثير. الآن، فإن الخطر الواضح هو أن ليبس يمكن أن تنتهي لا قيمة لها في حين أن الأسهم يحتفظ دائما بعض من قيمته ومع ذلك، فإن خطر ليبس تنتهي لا قيمة لها يمكن التخفيف من خلال شرائها في عمق المال. وكلما ازدادت قيمة النقود (ليبس)، انخفض احتمال تحرك السعر دون سعر الإضراب مما أدى إلى انتهاء صلاحيته. وينبغي تقييم هذه الحالة على أساس كل حالة على حدة. ليبس هي أيضا مفيدة عند الرهان على تحركات الأسعار الأصغر في الأسهم أو المؤشرات أكثر أمنا. على سبيل المثال، قد لا يبدو العائد السنوي 5 على المخزون العادي مثل الكثير لمستثمر الأسهم التقليدية، ولكن ليبس يمكن أن تتضاعف هذا الرقم لجعلها جديرة بالاهتمام. فهي تحظى بشعبية كبيرة بالنسبة للأسهم الباهظة الثمن التي تميل إلى التحرك أقل على أساس النسبة المئوية من غيرها. في نهاية المطاف، يمكن ل ليبس في بعض الأحيان تزويد المستثمرين بطريقة أكثر ربحية وأكثر أمانا للمراهنة على تحركات الأسعار على المدى الطويل دون وضع كل رأس المال اللازم لشراء المخزون الأساسي. في حين أنها بالتأكيد ليست مثالية لكل محفظة أو حالة، وهناك حالات التي يمكن استخدامها بشكل فعال لتعزيز العائدات في حين أخذ الحد الأدنى من المخاطر الإضافية. خيارات خيارات التاجر يمكن أيضا أن توفر للمتداولين طريقة ممتازة لمضاعفة أرباحهم مع الحد من مخاطرهم - وفي بعض الحالات حتى عكسها كمكافأة إضافية، فإن الخيارات تأخذ أيضا بعض العاطفة من الصفقات نظرا لوجود رأس مال أقل عند واستراتيجية أكثر تحديدا. ويركز المتداولون التقنيون عادة على الربح من نطاقات التداول أو تعطل الهبوط من هذه النطاقات التجارية. لذا، في ما يلي بعض الاستراتيجيات التي يمكن فيها استخدام الخيارات بشكل فعال كبديل عن حقوق الملكية في هذه الحالات: تجار الاختراق يواجه تجار الانفجارات مخاطرة كبيرة عند شراء الأسهم لأن هذه الأنماط التقنية مصممة للتنبؤ بالتقلبات الوشيكة. والأمل هو أن يتمكنوا من التنبؤ بشكل صحيح الاتجاه في كثير من الأحيان بما فيه الكفاية لحساب المخاطر المتزايدة. ولكن ماذا لو كان هناك وسيلة ليست فقط الاستفادة أكثر من الاختراق في الاتجاه الذي تتوقعه، ولكن أيضا تقديم الحماية في حال كنت خاطئا (لمعرفة المزيد عن الانفجارات، انظر اكتشاف الاختراقات سهلة كما أسد والتجارة فواصل فشل.) باكسبريدز تقديم أفضل الحلول للمتداولين الاختراق عن طريق الحد من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على إمكانات الربح غير محدودة. في الواقع، إذا تحرك السعر إلى أسفل بما فيه الكفاية، يمكن للتجار حتى تحقيق ربح صغير على التجارة. نضع في اعتبارنا، مع ذلك، أن الخسارة المحتملة تكمن في الحالات التي لا يقوم فيها السهم بتحرك في أي من الاتجاهين - لذلك تأكد من أن نمط الاختراق دقيق. (لمعرفة المزيد حول استخدام باكسبريدز إلى الربح، انظر باكسبريادز: أخبار جيدة للتجار كسر). بدلا من ذلك، يمكن للمتداولين الاختراق استخدام مكالمة بسيطة أو وضع خيارات للرهان على التوالي دون التحوط. الشيء الرئيسي الذي يجب أن نتذكره عند شراء الخيارات على المدى القصير هو شراء المزيد من الوقت مما تظن أنك سوف تحتاج أي وقت مضى في حين أنك قد توقع الاختراق خلال الأسبوع المقبل، دائما السماح لبعض الوقت الاضافي لأنها تحدث. اتجاه التجار اتجاه التجار أيضا خطر عند شراء الأسهم لأنها تعتمد على اتجاه الأسهم لتبقى قوية على المدى الطويل. أي تباطؤ في الاتجاه يمكن أن يؤدي إلى فقدان تكاليف الفرصة، في حين أن أي انعكاس يمكن أن تتحول الربح إلى خسارة. ولكن ماذا لو كان هناك طريقة لمضاعفة المكاسب الخاصة بك على الجانب الصعودي مع الحد من التعرض السلبي الخاص بك (لمعرفة المزيد، انظر التداول الاتجاه أو المدى) حل واحد هو استخدام ليبس. يمكن للمتداولين في المدى الطويل الاستفادة من خلال استخدام ليبس بنفس الطريقة التي يقوم بها المستثمرون على المدى الطويل. وينبغي أن تستخدم هذه فقط عندما يكون التجار واثقون في هذا الاتجاه، ومع ذلك، لأنها يمكن أن تنتهي لا قيمة لها إذا كانت تسقط دون سعر الإضراب. وهناك بديل بديل عن تغطية المكالمة هو حل آخر لتجار الاتجاه القصير الأجل الذين هم محايدون للصعود. الكتابة المكتوبة المكتوبة تمكن التجار من الاستفادة من القسط، والتي يتم الاحتفاظ بها في حين أن السهم يرتفع إلى سعر الإضراب الخيارات. الجانب السلبي الواضح هو الوضع الذي ينخفض ​​فيه سعر السهم، حيث يتعامل التجار بعد ذلك مع الأسهم الخاسرة وقسط صغير. ولحل هذه المشكلة، تستخدم الإستراتيجية ليبس بدلا من المخزون الفعلي في كتابة المكالمة المغطاة من أجل الاستفادة بشكل أفضل من أموالك وتقليل المخاطر. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر استخدام ليبس في المكالمة المكتوبة الكتابة). خاتمة الخيارات يمكن أن تكون بديلا مثاليا للعدالة في بعض الحالات، مما يمكن التجار والمستثمرين لمضاعفة عائداتهم وتنويع المخاطر. فهي بالتأكيد ليست مثالية في كل حالة، ومع ذلك، وينبغي بحثها بعناية قبل استخدامها في الممارسة العملية. وهناك نوع من هيكل التعويضات التي يطبقها مديرو الصناديق عادة ما يكون جزء التعويض فيها مستندا إلى الأداء. حماية ضد فقدان الدخل الذي قد يؤدي إلى وفاة المؤمن عليه. يتلقى المستفيد اسمه. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد. التعرف مع خيارات التداول العديد من التجار التفكير في موقف في خيارات الأسهم كبديل الأسهم التي لديها نفوذ أعلى وأقل رأس المال المطلوب. بعد كل شيء، يمكن استخدام الخيارات للمراهنة على اتجاه سعر السهم، تماما مثل الأسهم نفسها. ومع ذلك، فإن الخيارات لها خصائص مختلفة من الأسهم، وهناك الكثير من المصطلحات التي يجب أن يتعلمها تجار الخيارات. خيارات 101 نوعين من الخيارات هي المكالمات ويضع. عند شراء خيار الاتصال. لديك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. عند شراء خيار وضع. لديك الحق ولكن ليس التزام بيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. أحد الاختلافات الهامة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تعطيك قطعة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود التي تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. من المهم أن نتذكر أن هناك دائما جانبين لكل معاملة الخيار: المشتري والبائع. لذلك، لكل خيار مكالمة أو وضع شراؤها، وهناك دائما شخص آخر بيعه. عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنها تخلق فعليا أمن لم يكن موجودا من قبل. ويعرف هذا باسم كتابة خيار ويشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات، حيث لا توجد أي من الشركات المرتبطة ولا خيارات خيارات تبادل الخيارات. عند كتابة مكالمة، قد تكون ملزمة لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند كتابة وضع، قد تكون ملزمة لشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. ويمكن مقارنة الأسهم التجارية للمقامرة في كازينو. حيث كنت تراهن على المنزل، حتى إذا كان جميع العملاء لديهم سلسلة لا يصدق من الحظ، فإنها يمكن أن يفوز كل. خيارات التداول هي أشبه بالراهنة على الخيول في مضمار السباق. هناك يستخدمون الرهان باريموتيل، حيث كل شخص يراهن ضد جميع الناس الآخرين هناك. المسار ببساطة يأخذ قطع صغيرة لتوفير المرافق. لذلك، خيارات التداول، مثل المسار الحصان، هي لعبة صفر مجموع. الخيار كسب المشترين هو خسارة البائعين الخيار والعكس بالعكس: يجب أن يكون أي مخطط العائد لشراء الخيار صورة المرآة من الرسم البياني مكافأة العائد للبائعين. الخيار التسعير يسمى سعر الخيار قسطه. ولا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للأمن الأساسي. لذلك، فإن الخطر على المشتري هو أبدا أكثر من المبلغ المدفوع للخيار. ومن ناحية أخرى، فإن إمكانات الربح غير محدودة من الناحية النظرية. في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، فإن البائع من خيار يفترض خطر الاضطرار إلى تسليم (إذا كان خيار الاتصال) أو تسليم (إذا كان الخيار وضع) من أسهم السهم. وما لم يكن هذا الخيار مشمولا بخيار آخر أو موقف في المخزون الأساسي، يمكن أن تكون خسارة البائعين مفتوحة، مما يعني أن البائع يمكن أن يفقد أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم. أنواع الخيارات يجب أن تكون على علم بأن هناك نوعان من أنماط أساسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيار الأمريكي أو الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي النمط الأمريكي وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي أو الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي. عندما يكون سعر الإضراب لخيار المكالمة أعلى من السعر الحالي للسهم، فإن المكالمة هي من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم في المال. وضع الخيارات هي العكس تماما، ويجري الخروج من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم وفي المال عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر السهم. لاحظ أن الخيارات غير متوفرة في أي سعر. يتم تداول خيارات الأسهم عموما مع أسعار الإضراب على فترات من 2.50 حتى 30 وفي فترات من 5 أعلاه أن. كما يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي. قد لا تكون الخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال متاحة. تنتهي جميع خيارات الأسهم في تاريخ معين، ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. للخيارات العادية المدرجة. وهذا يمكن أن تصل إلى تسعة أشهر من تاريخ الخيارات المدرجة لأول مرة للتداول. عقود الخيار الأطول أجلا، ودعا ليبس. وتتوفر أيضا على العديد من الأسهم، وهذه يمكن أن يكون تواريخ انتهاء الصلاحية تصل إلى ثلاث سنوات من تاريخ الإدراج. تنتهي الخيارات رسميا يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. ولكن في الممارسة العملية، يعني ذلك أن الخيار ينتهي في يوم الجمعة الثالث، حيث من غير المحتمل أن يكون وسيطك متاحا يوم السبت وأن جميع البورصات مغلقة. تتم تسوية السمسار إلى وسيط في الواقع يوم السبت. وخلافا لأسهم الأسهم، التي لها فترة تسوية مدتها ثلاثة أيام. خيارات تسوية في اليوم التالي. من أجل تسوية في تاريخ انتهاء الصلاحية (السبت)، لديك لممارسة أو التجارة الخيار بحلول نهاية اليوم يوم الجمعة. الخط السفلي معظم الخيارات يستخدم المتداولون الخيارات كجزء من استراتيجية أكبر تقوم على مجموعة مختارة من الأسهم، ولكن لأن خيارات التداول مختلفة جدا عن الأسهم التجارية، يجب على تجار الأسهم أن يأخذوا الوقت الكافي لفهم المصطلحات والمفاهيم من الخيارات قبل التداول بها. وهناك نوع من هيكل التعويضات التي يطبقها مديرو الصناديق عادة ما يكون جزء التعويض فيها مستندا إلى الأداء. حماية ضد فقدان الدخل الذي قد يؤدي إلى وفاة المؤمن عليه. يتلقى المستفيد اسمه. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف.